Apa Itu Arbitrase Kripto? Jenis, Contoh, dan Biaya Sebenarnya
Arbitrase kripto mengambil laba dari selisih harga atau funding rate satu aset antar-venue. Pelajari jenisnya, contoh perhitungan, dan biaya di balik laba bersih.
Diperbarui
Arbitrase kripto adalah strategi trading yang mengambil laba dari perbedaan harga, atau funding rate, dari aset yang sama di pasar yang berbeda, sambil menjaga eksposur terhadap harga aset tetap mendekati nol. Bentuk klasiknya sederhana: beli di tempat yang lebih murah, jual di tempat yang lebih mahal. Dalam praktiknya, labanya adalah apa pun yang tersisa setelah biaya, slippage, dan biaya transfer.
Poin penting
- Arbitrase memanfaatkan selisih harga atau rate untuk aset yang sama antar-venue.
- Jenis utama: antar-exchange (spasial), funding rate, CEX-DEX, DEX-DEX, dan segitiga.
- Yang penting adalah laba bersih: spread kotor dikurangi biaya, slippage, gas, penarikan, dan biaya bridge.
- Selisih besar pada koin utama tertutup dalam hitungan detik; peluang yang bertahan biasanya ada pada funding rate dan pasar yang kurang likuid.
- Arbitrase berisiko rendah, bukan bebas risiko.
Jenis-jenis arbitrase kripto
| Jenis | Cara kerja | Biaya dan risiko utama |
|---|---|---|
| Antar-exchange (spasial) | Beli di exchange A, jual di exchange B | Biaya trading, biaya penarikan, waktu transfer |
| Arbitrase funding rate | Short perp dengan funding tinggi, long perp atau spot dengan funding rendah | Biaya, perubahan basis, likuidasi salah satu leg |
| CEX-DEX | Memperdagangkan selisih antara exchange terpusat dan terdesentralisasi | Gas, price impact DEX, penundaan deposit/penarikan |
| DEX-DEX | Memperdagangkan selisih antara dua pool DEX, mungkin di chain berbeda | Gas, price impact, biaya bridge dan risiko bridge |
| Segitiga | Berputar melalui tiga pasangan di satu exchange (misalnya USDT → BTC → ETH → USDT) | Biaya pada tiga trade, kecepatan |
Contoh perhitungan: arbitrase antar-exchange
Sebuah token diperdagangkan di $100.00 di Exchange A dan $100.60 di Exchange B. Anda memperdagangkan $10,000.
| Item | Jumlah |
|---|---|
| Spread kotor (0.60%) | +$60.00 |
| Biaya taker saat beli (0.10%) | −$10.00 |
| Biaya taker saat jual (0.10%) | −$10.06 |
| Biaya penarikan | −$2.00 |
| Slippage (total 0.10%) | −$10.00 |
| Laba bersih | ≈ +$27.94 |
Spread kotornya 0.60%, tetapi imbal hasil bersihnya mendekati 0.28%, dan harga bisa bergerak saat dana sedang dalam perjalanan. Mengisi dana di kedua exchange terlebih dahulu menghindari penundaan transfer, tetapi mengikat lebih banyak modal.
Contoh perhitungan: arbitrase funding rate
Funding BTC adalah 0.03% per 8h di Exchange A dan 0.00% di Exchange B. Anda membuka short perp BTC senilai $10,000 di A dan long $10,000 di B, lalu menahannya selama 7 hari.
| Item | Jumlah |
|---|---|
| Funding yang diterima di A (0.03% × 21 pembayaran) | +$63.00 |
| Funding yang dibayar di B (0.00%) | $0.00 |
| Biaya taker, 4 fill × $10,000 × 0.05% | −$20.00 |
| Laba bersih sebelum slippage | ≈ +$43.00 |
Itu sekitar 0.22% per minggu atas total margin $20,000, kira-kira 11% APR, tanpa eksposur arah terhadap BTC. Risikonya adalah funding rate konvergen atau berbalik, basis harga antara kedua perp berubah, dan pergerakan tajam melikuidasi salah satu leg jika jaminannya kurang. Lihat likuidasi.
Biaya yang menentukan laba bersih
- Biaya trading: tarif maker vs taker pada setiap fill.
- Slippage dan price impact: order besar menggerakkan order book yang tipis dan pool DEX.
- Biaya penarikan dan deposit, ditambah ukuran penarikan minimum.
- Biaya gas pada trade DEX, yang berubah-ubah sesuai kepadatan jaringan.
- Biaya bridge dan risiko bridge untuk trade lintas chain.
- Waktu transfer: harga bisa bergerak saat dana sedang dalam perjalanan.
- Status dompet: exchange kadang menangguhkan deposit atau penarikan untuk suatu token, sehingga peluang tidak mungkin dieksekusi.
- Risiko counterparty: dana yang disimpan di exchange terpapar risiko exchange tersebut.
Mengapa peluang arbitrase ada
- Likuiditas yang terfragmentasi di ratusan CEX, DEX, dan chain.
- Trader yang berbeda di venue yang berbeda, misalnya exchange yang didominasi ritel vs exchange profesional.
- Rumus dan interval funding yang berbeda antar-exchange.
- Hambatan: penarikan yang lambat, dompet yang ditangguhkan, dan penundaan bridge mencegah harga konvergen.
- Kebingungan ticker yang sama: dua token yang tidak berkaitan bisa memakai ticker yang sama, jadi spread yang nyata harus diverifikasi berdasarkan alamat kontrak.
Bagaimana ArbTide membantu
ArbTide mengumpulkan harga dan funding rate dari setiap CEX dan perp DEX yang dipantau di sisi server, lalu menampilkan rute spot dan perpetual terbaik untuk setiap koin beserta spread bersih setelah biaya taker dan ukuran yang tersedia di puncak order book. Lihat scanner arbitrase live, satu koin seperti BTC, scanner cash-and-carry, setiap strategi arbitrase, atau funding rate live.
Spread funding live
LivePer · diperbarui setiap 30 dtk
- 2.1484%Spread per 8h
- Exchange
- 21
- Rata-rata per 8h (berbobot volume)
- -0.5451%
- Median per 8h
- -0.5870%
- Tertinggi
- Bybit 0.0013%/1h (10.95%)
- Terendah
- XT.COM -0.2673%/1h (-2341.55%)
- 0.8522%Spread per 8h
- Exchange
- 19
- Rata-rata per 8h (berbobot volume)
- -0.6665%
- Median per 8h
- -0.6418%
- Tertinggi
- WhiteBIT 0.0050%/4h (10.95%)
- Terendah
- MEXC -0.4211%/4h (-922.21%)
- 0.7351%Spread per 8h
- Exchange
- 19
- Rata-rata per 8h (berbobot volume)
- -0.3004%
- Median per 8h
- -0.4137%
- Tertinggi
- HitBTC 0.0100%/8h (10.95%)
- Terendah
- Kraken -0.0906%/1h (-793.97%)
- 0.7029%Spread per 8h
- Exchange
- 18
- Rata-rata per 8h (berbobot volume)
- -0.3124%
- Median per 8h
- -0.3324%
- Tertinggi
- WhiteBIT 0.0050%/4h (10.95%)
- Terendah
- BTSE -0.3465%/4h (-758.73%)
- 0.5268%Spread per 8h
- Exchange
- 12
- Rata-rata per 8h (berbobot volume)
- -0.0103%
- Median per 8h
- 0.0009%
- Tertinggi
- OKX 0.0050%/4h (10.95%)
- Terendah
- KuCoin -0.0646%/1h (-565.90%)
| SAND | 21 | -0.5451% | -0.5870% | Bybit 0.0013%/1h (10.95%) | XT.COM -0.2673%/1h (-2341.55%) | 2.1484% |
| 2Z | 19 | -0.6665% | -0.6418% | WhiteBIT 0.0050%/4h (10.95%) | MEXC -0.4211%/4h (-922.21%) | 0.8522% |
| MANA | 19 | -0.3004% | -0.4137% | HitBTC 0.0100%/8h (10.95%) | Kraken -0.0906%/1h (-793.97%) | 0.7351% |
| ENJ | 18 | -0.3124% | -0.3324% | WhiteBIT 0.0050%/4h (10.95%) | BTSE -0.3465%/4h (-758.73%) | 0.7029% |
| ONE | 12 | -0.0103% | 0.0009% | OKX 0.0050%/4h (10.95%) | KuCoin -0.0646%/1h (-565.90%) | 0.5268% |
Pertanyaan yang sering diajukan
- Apa itu arbitrase kripto?
- Arbitrase kripto adalah membeli dan menjual aset yang sama, atau membuka posisi yang saling mengimbangi, di venue berbeda untuk mendapat laba dari selisih harga atau funding rate, sambil menjaga eksposur terhadap harga aset tetap mendekati nol.
- Apakah arbitrase kripto bebas risiko?
- Tidak. Risiko eksekusi, slippage, biaya, penundaan transfer, penangguhan penarikan, risiko counterparty exchange, dan likuidasi pada salah satu leg semuanya bisa mengubah laba yang tampak menjadi kerugian.
- Apa itu arbitrase funding rate?
- Arbitrase funding rate adalah strategi delta-netral yang membuka short kontrak perpetual di venue dengan funding rate lebih tinggi dan membuka long di venue dengan rate lebih rendah. Pergerakan harga saling meniadakan, dan trader mendapatkan selisih funding-nya.
- Apakah arbitrase kripto masih menguntungkan?
- Selisih harga yang besar dan jelas pada koin utama tertutup dalam hitungan detik. Peluang masih ada pada selisih funding rate, listing baru, token yang kurang likuid, dan pasar DEX lintas chain, tetapi laba bersih sangat bergantung pada biaya, slippage, dan efisiensi modal.
- Apa itu arbitrase CEX-DEX?
- Arbitrase CEX-DEX memanfaatkan selisih harga antara exchange terpusat seperti Binance dan exchange terdesentralisasi seperti Uniswap atau Jupiter. Arbitrase ini harus memperhitungkan biaya gas, price impact di DEX, dan waktu yang dibutuhkan untuk memindahkan dana.