ArbTide

反向期现套利扫描器：实时负资金费率交易机会

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实时机会

实时

持有期
  • SAND
    3356.87%
    预估 APR 30 天
    做多永续XT.COM@ 0.0797卖出现货Binance@ 0.07983

    资金费率 3389.24% · 基差 0.163% · 手续费 0.32% · 开仓即覆盖成本 · 借入 SAND 成本 −30.46%

  • ENJ
    1307.82%
    预估 APR 30 天
    做多永续BTSE@ 0.03555卖出现货Binance@ 0.03583

    资金费率 1346.72% · 基差 0.781% · 手续费 0.31% · 开仓即覆盖成本 · 借入 ENJ 成本 −44.63%

  • MANA
    1149.31%
    预估 APR 30 天
    做多永续Bybit@ 0.11212卖出现货KuCoin@ 0.115

    资金费率 1138.74% · 基差 2.504% · 手续费 0.32% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本 ≈ −16.01%（估算）

  • 2Z
    922.23%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 0.04475卖出现货OKX@ 0.04489

    资金费率 964.48% · 基差 0.312% · 手续费 0.34% · 开仓即覆盖成本 · 借入 2Z 成本 −41.91%

  • BDX
    754.51%
    预估 APR 30 天
    做多永续KuCoin@ 0.07091卖出现货MEXC@ 0.07258

    资金费率 729.93% · 基差 2.301% · 手续费 0.28% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本未知

  • ARK
    550.84%
    预估 APR 30 天
    做多永续Gate@ 0.2119卖出现货MEXC@ 0.21347

    资金费率 631.60% · 基差 0.735% · 手续费 0.26% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本 ≈ −86.54%（估算）

  • KII
    443.26%
    预估 APR 30 天
    做多永续OKX@ 0.08628卖出现货MEXC@ 0.08675

    资金费率 439.83% · 基差 0.542% · 手续费 0.26% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本未知

  • MAGMA
    219.76%
    预估 APR 30 天
    做多永续Toobit@ 0.35283卖出现货Bitget@ 0.35243

    资金费率 226.00% · 基差 -0.113% · 手续费 0.40% · 0.8 天回本 · 借币成本未知

  • UP
    218.58%
    预估 APR 30 天
    做多永续Aster@ 0.223卖出现货Gate@ 0.2239

    资金费率 219.40% · 基差 0.402% · 手续费 0.47% · 0.1 天回本 · 借币成本未知

  • NIGHT
    161.56%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.05024卖出现货Bybit@ 0.05015

    资金费率 176.30% · 基差 -0.179% · 手续费 0.30% · 1.0 天回本 · 借入 NIGHT 成本 −8.90%

  • SOON
    161.38%
    预估 APR 30 天
    做多永续Gate@ 0.3749卖出现货Bitget@ 0.3744

    资金费率 166.66% · 基差 -0.134% · 手续费 0.30% · 0.9 天回本 · 借币成本未知

  • PEAQ
    143.28%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 0.04047卖出现货Bitget@ 0.0406

    资金费率 142.79% · 基差 0.320% · 手续费 0.28% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本未知

  • BTT
    141.45%
    预估 APR 30 天
    做多永续WEEX@ 0.0000003782卖出现货HTX@ 0.0000003756

    资金费率 162.61% · 基差 -0.692% · 手续费 0.56% · 2.9 天回本 · 借币成本 ≈ −5.92%（估算）

  • JASMY
    138.90%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.005322卖出现货Bybit@ 0.005316

    资金费率 168.66% · 基差 -0.113% · 手续费 0.30% · 1.0 天回本 · 借入 JASMY 成本 −24.74%

  • SYN
    135.93%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.18922卖出现货MEXC@ 0.1889

    资金费率 227.50% · 基差 -0.169% · 手续费 0.26% · 1.1 天回本 · 借币成本 ≈ −86.35%（估算）

  • AXS
    129.77%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 1.2772卖出现货Bybit@ 1.2746

    资金费率 149.30% · 基差 -0.204% · 手续费 0.30% · 1.4 天回本 · 借入 AXS 成本 −13.40%

  • FLOCK
    116.48%
    预估 APR 30 天
    做多永续OKX@ 0.06346卖出现货Bitget@ 0.06346

    资金费率 120.13% · 基差 0.000% · 手续费 0.30% · 0.9 天回本 · 借币成本未知

  • CASHCAT
    114.83%
    预估 APR 30 天
    做多永续Aster@ 0.15712卖出现货MEXC@ 0.15696

    资金费率 118.86% · 基差 -0.102% · 手续费 0.23% · 1.0 天回本 · 借币成本未知

  • LUNC
    106.24%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 0.00005268卖出现货Binance@ 0.00005272

    资金费率 108.73% · 基差 0.076% · 手续费 0.20% · 0.4 天回本 · 借入 LUNC 成本 −0.99%

  • TREAD
    106.23%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 0.9338卖出现货Kraken@ 0.936

    资金费率 112.13% · 基差 0.235% · 手续费 0.72% · 1.6 天回本 · 借币成本未知

  • GTC
    103.52%
    预估 APR 30 天
    做多永续KuCoin@ 0.1272卖出现货KuCoin@ 0.128

    资金费率 175.42% · 基差 0.625% · 手续费 0.32% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本 ≈ −75.61%（估算）

  • XDP
    98.89%
    预估 APR 30 天
    做多永续Gate@ 0.019637卖出现货KuCoin@ 0.01967

    资金费率 102.93% · 基差 0.168% · 手续费 0.50% · 1.2 天回本 · 借币成本未知

  • SNX
    86.82%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.2549卖出现货Bybit@ 0.2548

    资金费率 103.50% · 基差 -0.039% · 手续费 0.30% · 1.4 天回本 · 借入 SNX 成本 −12.55%

  • S
    86.12%
    预估 APR 30 天
    做多永续KuCoin@ 0.03815卖出现货Bybit@ 0.03822

    资金费率 98.55% · 基差 0.183% · 手续费 0.32% · 0.6 天回本 · 借入 S 成本 −10.77%

  • DGAI
    83.23%
    预估 APR 30 天
    做多永续OKX@ 0.9075卖出现货MEXC@ 0.9089

    资金费率 84.52% · 基差 0.154% · 手续费 0.26% · 0.5 天回本 · 借币成本未知

  • BLAST
    80.85%
    预估 APR 30 天
    做多永续Bybit@ 0.0002245卖出现货KuCoin@ 0.000226

    资金费率 79.11% · 基差 0.664% · 手续费 0.52% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本未知

  • SKY
    79.19%
    预估 APR 30 天
    做多永续Gate@ 0.089卖出现货MEXC@ 0.08907

    资金费率 84.97% · 基差 0.079% · 手续费 0.20% · 0.5 天回本 · 借币成本 ≈ −4.30%（估算）

  • RAY
    76.24%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 1.9726卖出现货OKX@ 1.9775

    资金费率 83.77% · 基差 0.248% · 手续费 0.34% · 0.4 天回本 · 借入 RAY 成本 −6.40%

  • BLUR
    70.40%
    预估 APR 30 天
    做多永续Hyperliquid@ 0.022182卖出现货OKX@ 0.02222

    资金费率 96.37% · 基差 0.171% · 手续费 0.39% · 1.1 天回本 · 借入 BLUR 成本 −23.30%

  • LAPTOP
    69.12%
    预估 APR 30 天
    做多永续BingX@ 0.0739卖出现货KuCoin@ 0.0733

    资金费率 87.60% · 基差 -0.819% · 手续费 0.70% · 6.3 天回本 · 借币成本未知

  • QNT
    68.66%
    预估 APR 30 天
    做多永续WEEX@ 251.19卖出现货Binance@ 251.34

    资金费率 85.36% · 基差 0.060% · 手续费 0.36% · 1.5 天回本 · 借入 QNT 成本 −13.04%

  • VELVET
    67.39%
    预估 APR 30 天
    做多永续KuCoin@ 0.07003卖出现货Bitget@ 0.06986

    资金费率 74.24% · 基差 -0.243% · 手续费 0.32% · 2.8 天回本 · 借币成本未知

  • XRP
    66.79%
    预估 APR 30 天
    做多永续dYdX@ 1.4863卖出现货MEXC@ 1.4887

    资金费率 69.52% · 基差 0.161% · 手续费 0.10% · 开仓即覆盖成本 · 借币成本 ≈ −3.48%（估算）

  • BTW
    57.43%
    预估 APR 30 天
    做多永续XT.COM@ 1.425639卖出现货Bitget@ 1.423596

    资金费率 63.07% · 基差 -0.144% · 手续费 0.32% · 2.7 天回本 · 借币成本未知

  • COAI
    55.55%
    预估 APR 30 天
    做多永续XT.COM@ 0.3098卖出现货Bitget@ 0.3091

    资金费率 62.20% · 基差 -0.226% · 手续费 0.32% · 3.2 天回本 · 借币成本未知

  • AGT
    53.20%
    预估 APR 30 天
    做多永续KuCoin@ 0.02281卖出现货KuCoin@ 0.022732

    资金费率 66.14% · 基差 -0.343% · 手续费 0.72% · 5.9 天回本 · 借币成本未知

  • JUP
    52.02%
    预估 APR 30 天
    做多永续HTX@ 0.3142卖出现货Bybit@ 0.3146

    资金费率 64.46% · 基差 0.127% · 手续费 0.30% · 1.2 天回本 · 借入 JUP 成本 −10.34%

  • TRX
    49.74%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.33475卖出现货Binance@ 0.3347

    资金费率 63.03% · 基差 -0.015% · 手续费 0.30% · 2.1 天回本 · 借入 TRX 成本 −9.46%

  • PEPE
    49.69%
    预估 APR 30 天
    做多永续WEEX@ 0.0000042502卖出现货MEXC@ 0.00000425

    资金费率 53.92% · 基差 -0.005% · 手续费 0.26% · 1.8 天回本 · 借币成本 ≈ −1.01%（估算）

  • HBAR
    48.84%
    预估 APR 30 天
    做多永续Backpack@ 0.10143卖出现货MEXC@ 0.10139

    资金费率 54.07% · 基差 -0.039% · 手续费 0.30% · 2.3 天回本 · 借币成本 ≈ −1.09%（估算）

  • ATOM
    48.51%
    预估 APR 30 天
    做多永续Hyperliquid@ 1.6776卖出现货Binance@ 1.681

    资金费率 55.11% · 基差 0.202% · 手续费 0.29% · 0.6 天回本 · 借入 ATOM 成本 −5.54%

  • MOVR
    47.85%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 1.8846卖出现货MEXC@ 1.8783

    资金费率 133.03% · 基差 -0.335% · 手续费 0.26% · 3.9 天回本 · 借币成本 ≈ −77.93%（估算）

  • AVNT
    45.42%
    预估 APR 30 天
    做多永续Toobit@ 0.12743卖出现货OKX@ 0.12735

    资金费率 53.28% · 基差 -0.063% · 手续费 0.50% · 3.9 天回本 · 借入 AVNT 成本 −1.01%

  • CTSI
    44.28%
    预估 APR 30 天
    做多永续MEXC@ 0.03001卖出现货Binance@ 0.02999

    资金费率 105.67% · 基差 -0.067% · 手续费 0.24% · 2.3 天回本 · 借入 CTSI 成本 −57.65%

  • GALA
    41.77%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.00266卖出现货Bybit@ 0.002659

    资金费率 50.29% · 基差 -0.038% · 手续费 0.30% · 2.7 天回本 · 借入 GALA 成本 −4.41%

  • CT
    40.88%
    预估 APR 30 天
    做多永续Gate@ 0.5455卖出现货MEXC@ 0.5461

    资金费率 42.70% · 基差 0.110% · 手续费 0.26% · 1.3 天回本 · 借币成本未知

  • XTZ
    39.19%
    预估 APR 30 天
    做多永续Bitget@ 0.3186卖出现货Bybit@ 0.319

    资金费率 58.04% · 基差 0.125% · 手续费 0.32% · 1.7 天回本 · 借入 XTZ 成本 −16.48%

  • US
    37.97%
    预估 APR 30 天
    做多永续XT.COM@ 0.0232卖出现货Bitget@ 0.023134

    资金费率 45.33% · 基差 -0.285% · 手续费 0.32% · 4.9 天回本 · 借币成本未知

  • APE
    36.89%
    预估 APR 30 天
    做多永续Kraken@ 0.1682卖出现货Bybit@ 0.16798

    资金费率 45.57% · 基差 -0.131% · 手续费 0.30% · 3.7 天回本 · 借入 APE 成本 −3.44%

  • ACE
    36.25%
    预估 APR 30 天
    做多永续DigiFinex@ 0.1871卖出现货Binance@ 0.187

    资金费率 135.78% · 基差 -0.053% · 手续费 0.60% · 5.4 天回本 · 借入 ACE 成本 −91.58%

显示 50 / 129 条

当前

截至 2026-10-03 05:24 UTC，ArbTide 找到 129 笔反向期现套利交易，扣除手续费后的 30 天预估收益为正。 最佳机会：在 Binance 以 0.07983 卖出 SAND 现货，并在 XT.COM 以 0.0797 做多永续合约，资金费率 APR 为 3389.24%，30 天预估 APR 为 3356.87%（未计现货借币利息）。

反向期现套利（Reverse Cash and Carry）是在现货市场卖出一个币种（通常使用借来的币），同时在永续合约上做多相同数量，并在资金费率为负期间持续收取资金费用的交易。它是期现套利的镜像交易，两条腿的方向正好相反。本页的表格会为每一个资金费率为负的币种，显示当前最优的现货与永续合约组合。如果你想了解背后的原理，请阅读反向期现套利指南。

运作方式

  1. 找到资金费率（Funding Rate）为负的币种。当永续合约价格低于现货价格时，是空头向多头支付资金费用。参见资金费率是什么。
  2. 借币：通过杠杆账户借入这个币种，除非你手上已经持有它。在交易之前，先确认当前的借币利率和可借数量。
  3. 卖出借来的币：在现货市场以买价（Bid）卖出。这就是现货做空（Spot Short）；参见加密货币做空是什么。
  4. 做多永续合约：以卖价（Ask）开出相同规模的多单。此时你的整体仓位就是 Delta 中性的。
  5. 收取资金费用：只要资金费率保持为负，每个结算周期（Funding Interval）你都能收取资金费用，同时你也要为现货借款支付借币利息（Borrow Interest）。
  6. 平仓退出：平掉永续合约多单，在现货市场上买回这个币种，然后归还借款。

如何阅读扫描器

这个扫描器只覆盖那些 ArbTide 能够同时采集现货价格、永续合约价格和资金费率的交易所，因此只公布其中一项数据的交易所不在范围之内。

表格中的各列与期现套利扫描器完全一致，只是交易方向相反。在表格上方选择持有期（7 天、30 天或 90 天）。

做空现货意味着必须先借币，因此扫描器只使用那些提供杠杆借币服务的交易所上的现货腿，并且会跳过交易所不出借的币种，包括不在 Binance、OKX 和 Bybit 公布的借币清单中的币种。在资金费率 APR 下方，每一行都会显示该币种的借币利率（Borrow Rate）。这个利率会从预估 APR 和回本周期的计算中扣除。Binance、OKX 和 Bybit 这三家交易所会公开公布各自的借币利率。在其他提供杠杆交易（Margin Trading）的交易所上，这一行显示的是一个估算值，并标注“估算”，它取自该币种在各交易所已公布利率的中位数（Median）；如果没有任何一家交易所公布这个币种的利率，这一行就会显示“借币成本未知”。在交易之前，请务必到交易所核实真实的借币利率。

  • 路线：你卖出现货所在的现货市场，以及你买入的永续合约。
  • 预估 APR（持有期）：假设资金费率保持在当前水平，扣除基差和吃单手续费之后的年化收益。下方一行是整个持有期内的净收益（Net Return）。在借币利率已知或可以估算的情况下，借币利息也会被扣除。
  • 资金费率 APR：该永续合约当前资金费率换算后的年化值（费率 ÷ 结算周期小时数 × 8,760），下方显示每个结算周期的原始费率。在这里它是负值，这正是多头腿能够收取的部分。
  • 基差（Basis）：你卖出现货的价格与你买入永续合约的价格之间的差距。数值为正，说明你卖出现货的价格高于永续合约价格，当价差收敛时，这部分会增加你的收益。
  • 手续费：两条腿开仓和平仓的吃单手续费（Taker Fee）。下方一行是扣除借币成本之后的回本周期。
  • 24h 交易量：该币种的交易量；交易量低于 $100,000 的市场不会显示。

判断一行数据时，请你自己动手再扣除一次借币利率。举例来说，假设预估 APR 显示为 25%，而交易所借出这个币种的年利率为 18%，那么扣除借币成本之后，真实的预估收益更接近 7%，回本周期也会比表格中显示的长得多。此外，还要在该币种的资金费率历史中查看，它的资金费率已经为负持续了多长时间。大幅为负的资金费率通常出现在一轮急跌之后，而且可能在几个小时之内迅速转回正值。

扫描器未计入的成本与风险

  • 现货借币利息：这往往是整笔交易中最大的一项成本。借币利率因交易所和币种的不同而各不相同，还会随着时间变化，而且当很多交易者同时做空同一个币种时可能突然飙升。
  • 可借数量（Borrowable Supply）：交易所的借贷池可能被借空，导致你无法开出或加仓现货空单。有些交易所还可能提前收回借款，或者限制借币。
  • 现货空单的杠杆强平：如果价格上涨，借币仓位就需要追加更多抵押品（Collateral），并且可能被强平。
  • 资金费率变化：负资金费率可能转为正值，这时就轮到多头腿支付资金费用了。
  • 跨交易所路线：现货空单和永续合约多单可能分别放在两个不同的交易所上，因此一边的盈利无法用来应对另一边的追加保证金通知（Margin Call）。
  • 滑点和交易所风险：两条腿都存在这些风险。参见套利风险。

计算公式见方法论页面。

最适用的时机

当资金费率连续几天保持为负时，反向期现套利才能赚钱，这种情况通常出现在持续的熊市行情或大量对冲需求期间，同时还要求借币成本低廉、可借数量充足。它最适合那些交易所能够大量出借的大市值、高流动性币种，以及走同一交易所的路线，因为这时杠杆空单和永续合约多单共用同一个账户。短暂出现的负资金费率飙升，很少能够覆盖借币成本以及四笔吃单成交（Taker Fill）的费用。

常见问题

什么是反向期现套利？
反向期现套利是在现货市场卖出一个币种（通常是通过杠杆账户借币来卖出），同时在永续合约上买入相同数量。当资金费率为负时，空头向多头支付费用，因此永续合约多头腿可以收取资金费用，而两条腿在价格上相互抵消。
扫描器是否计入了借币利息？
没有。预估 APR 包含资金费用、开仓基差和吃单手续费，但不包含借入现货币种所需支付的利息。借币利率因交易所和币种而异，而且可能高于你收取的资金费用。
为什么我不能总是借到币？
交易所的每个币种只有一个有限的借贷池。当资金费率大幅为负时，很多交易者会同时想要做空，因此借贷池可能被借空、借币功能可能被暂停，或者借币利率可能大幅上涨。
不借币也能做反向期现套利吗？
可以，前提是你已经持有这个币种。卖出你持有的币并做多永续合约，可以得到同样的对冲仓位，但在你买回之前，你就不再持有这些币，而且两条腿仍然都要支付手续费。

了解原理

其他策略