Perpétuels et financement
Comment fonctionnent les contrats à terme perpétuels, les taux de financement, les primes et la base.
- Qu'est-ce que le taux de financement en crypto ? Les contrats perpétuels expliquésLe taux de financement est un paiement périodique entre longs et shorts qui maintient les contrats à terme perpétuels près du spot. Calcul, paiement et lecture du taux.
- Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel ? Les perps crypto expliquésLes contrats à terme perpétuels sont des dérivés crypto sans échéance qui suivent le spot grâce au financement. Fonctionnement des perps, calcul du PnL et du financement.
- Qu'est-ce que la base en crypto ? La base des contrats à terme et des perpsLa base est l'écart entre le prix d'un contrat à terme crypto et le prix spot. Calculer et annualiser la base, contango vs backwardation et prime des perps.
- Prix de marque vs prix de l'indice vs dernier prix en contrats à terme cryptoPrix de marque, prix de l'indice et dernier prix : les trois prix d'un contrat à terme perpétuel. Ce que chacun mesure et pourquoi les liquidations utilisent le prix de marque.
- Contrats à terme vs contrats à terme perpétuels : quelle différence en crypto ?Les contrats à terme à échéance expirent à date fixe et convergent vers le spot. Les perpétuels n'expirent jamais et suivent le spot via le financement. Comparaison.
- Contango et backwardation : la courbe des contrats à terme cryptoLe contango, c'est un contrat à terme au-dessus du spot ; la backwardation, en dessous. Leurs causes en crypto et comment lire la courbe des contrats à terme.
- Contrats linéaires vs inverses : marge en USDT ou en coinLes contrats linéaires sont marginés et réglés en stablecoins comme l'USDT ; les contrats inverses utilisent le coin lui-même. Formules de PnL, risques et usages.
- Qu'est-ce que l'indice de prime ? Comment la prime des perps détermine le financementL'indice de prime mesure l'écart entre le prix d'un contrat perpétuel et son indice spot. Son calcul et son rôle dans le taux de financement.
- Comment sont calculés les taux de financement ? La formule des perpsLa plupart des plateformes calculent le financement comme l'indice de prime plus un taux d'intérêt borné, puis appliquent des plafonds. Formule, base de 0.01% et intervalles.
- Qu'est-ce qu'un trade sur la base ? Base spot vs contrats à terme en cryptoUn trade sur la base achète le spot et vend un contrat à terme, ou l'inverse, pour capter l'écart à mesure qu'il converge. Calculer et annualiser la base, avec exemples.