Perpetuals und Funding
Wie Perpetual Futures, Funding-Rates, Prämien und Basis funktionieren.
- Was ist die Funding-Rate bei Krypto? Perpetual Futures erklärtDie Funding-Rate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Longs und Shorts, die Perpetual Futures nah am Spotpreis hält. So wird sie berechnet, gezahlt und gelesen.
- Was sind Perpetual Futures? So funktionieren Krypto-PerpsPerpetual Futures sind Krypto-Derivate ohne Verfallsdatum, die dem Spotpreis über Funding-Zahlungen folgen. So funktionieren Perps und so werden PnL und Funding berechnet.
- Was ist die Basis bei Krypto? Futures- und Perp-Basis erklärtDie Basis ist die Lücke zwischen dem Preis eines Krypto-Futures und dem Spotpreis. So berechnest und annualisierst du sie, dazu Contango, Backwardation und Perp-Prämie.
- Markpreis vs. Indexpreis vs. letzter Preis bei Krypto-FuturesMarkpreis, Indexpreis und letzter Preis sind die drei Preise eines Perpetual-Futures-Kontrakts. Was jeder misst und warum Liquidationen den Markpreis nutzen.
- Futures vs. Perpetual Futures: Was ist der Unterschied bei Krypto?Futures mit Laufzeit verfallen an einem festen Datum und konvergieren bei der Abrechnung zum Spotpreis. Perpetual Futures laufen nie aus und folgen dem Spot über Funding.
- Was sind Contango und Backwardation? Krypto-Futures-KurvenContango heißt, Futures handeln über dem Spotpreis; Backwardation heißt, sie handeln darunter. Was beides bei Krypto verursacht und wie du die Futures-Kurve liest.
- Lineare vs. inverse Kontrakte: USDT-margined vs. coin-marginedLineare Kontrakte werden in Stablecoins wie USDT besichert und abgerechnet; inverse Kontrakte nutzen den Coin selbst. PnL-Formeln, Risiken und Einsatzzwecke im Vergleich.
- Was ist der Premium-Index? Wie Perp-Prämien das Funding antreibenDer Premium-Index misst, wie weit ein Perpetual-Futures-Preis über oder unter seinem Spot-Index handelt. So wird er berechnet und so fließt er in die Funding-Rate ein.
- Wie werden Funding-Rates berechnet? Die Perp-Funding-FormelDie meisten Börsen berechnen Funding als Premium-Index plus begrenzten Zinssatz und wenden dann Obergrenzen an. Die Formel, das Basisniveau von 0.01% und warum Intervalle abweichen.
- Was ist ein Basis-Trade? Spot- vs. Futures-Basis bei KryptoEin Basis-Trade kauft Spot und verkauft Futures oder umgekehrt, um die Lücke bei ihrer Konvergenz einzufangen. So berechnest und annualisierst du die Basis, mit Beispielen.