Arbitragem spot é comprar uma moeda no mercado spot de uma exchange e vender o mesmo valor no mercado spot de outra exchange a um preço maior, ficando com a diferença menos as taxas. A tabela desta página mostra a maior diferença ao vivo de cada moeda, depois das taxas de taker nas duas pernas. Para a teoria, leia o guia de arbitragem spot.
Como funciona
- Pré-posicione os saldos. Mantenha stablecoins nas exchanges em que você espera comprar e a própria moeda nas exchanges em que espera vender.
- Encontre uma rota. Uma rota é um par de exchanges em que o melhor bid de uma está acima do melhor ask da outra.
- Execute as duas pernas de uma vez. Compre no ask da exchange barata e venda no bid da cara, com o mesmo tamanho e o mais próximo possível no tempo.
- Rebalanceie depois. As suas stablecoins foram para a exchange de venda e as suas moedas para a exchange de compra. Mova-as de volta quando os custos de transferência estiverem baixos, e não enquanto um spread estiver aberto.
A etapa de pré-posicionamento é a que mais importa. Se você comprar primeiro e depois sacar as moedas para vendê-las em outro lugar, o saque, as confirmações de rede e o crédito do depósito podem levar minutos ou mais, e a maioria dos spreads fecha bem antes de as suas moedas chegarem.
Como ler o scanner
- Rota: a perna de compra (a exchange cujo melhor ask você paga) e a perna de venda (a exchange cujo melhor bid você aceita).
- Spread líquido: o spread bruto menos uma taxa de taker em cada exchange. É o valor pelo qual a tabela é ordenada.
- Bruto: (melhor bid na exchange de venda − melhor ask na exchange de compra) ÷ melhor ask. Ele usa o spread de compra e venda de cada lado, e não os preços médios, então reflete o que uma ordem a mercado realmente conseguiria.
- Taxas: a soma das duas taxas de taker, usando a alíquota padrão (não VIP) de cada exchange. Se a sua conta tem um nível menor, o seu spread líquido real é maior. Veja taxas de maker vs taker.
- Tamanho máx.: a menor entre as quantidades no melhor ask e no melhor bid, em USD. É quanto você consegue negociar antes de passar para preços piores.
- Lucro máx.: tamanho máx. × spread líquido. Por exemplo, um spread líquido de 0.4% com $2,500 no topo do livro dá $10.
- Volume 24h: volume de negociação spot da moeda. Mercados abaixo de $100,000 são excluídos.
Para avaliar uma linha, olhe o Lucro máx. antes do Spread líquido. Um percentual alto sobre poucas centenas de dólares de profundidade pode não valer a atenção. Depois, confira se as duas exchanges listam o mesmo token: uma diferença muito grande muitas vezes significa que dois projetos diferentes compartilham um ticker, ou que depósitos ou saques estão suspensos de um lado, o que impede os traders de fechá-la. A calculadora de lucro de arbitragem permite testar o seu próprio tamanho e as suas taxas.
Custos e riscos que o scanner não inclui
- Taxas de saque e de rede para rebalancear, que podem ser maiores que o spread em operações pequenas.
- Tempo de transferência: depósitos e saques suspensos ou lentos, que muitas vezes são justamente o motivo de a diferença existir.
- Profundidade além do topo do livro: ordens maiores recebem preços piores por causa do slippage.
- Momento: as duas cotações podem ter alguns segundos de diferença, e o preço pode se mover antes de a sua segunda ordem ser executada.
- Diferenças entre stablecoins: os mercados em USDT, USDC e USD são comparados diretamente, então uma pequena diferença entre stablecoins faz parte do spread.
- Risco de exchange: o capital mantido em muitas plataformas fica exposto a cada uma delas.
Leia riscos da arbitragem para uma lista mais completa, e a metodologia para os filtros exatos.
Quando funciona melhor
A arbitragem spot paga quando você já tem inventário nas duas plataformas, negocia moedas com profundidade suficiente para executar um tamanho útil e paga taxas baixas. As diferenças tendem a aumentar em mercados rápidos, em moedas recém-listadas e em exchanges menores ou regionais, com menos arbitradores. Pares líquidos de grande capitalização nas principais exchanges raramente deixam muito depois das taxas. Veja todas as rotas no scanner de arbitragem de preço ou compare com a arbitragem de futuros.