Spot-Arbitrage bedeutet, einen Coin am Spotmarkt einer Börse zu kaufen und dieselbe Menge am Spotmarkt einer anderen Börse zu einem höheren Preis zu verkaufen und die Lücke abzüglich Gebühren zu behalten. Die Tabelle auf dieser Seite zeigt die größte Live-Lücke pro Coin, nach Taker-Gebühren auf beiden Legs. Die Theorie erklärt der Leitfaden zur Spot-Arbitrage.
So funktioniert es
- Guthaben vorab positionieren. Halte Stablecoins auf den Börsen, auf denen du voraussichtlich kaufst, und den Coin selbst auf den Börsen, auf denen du voraussichtlich verkaufst.
- Eine Route finden. Eine Route ist ein Börsenpaar, bei dem der beste Bid auf der einen über dem besten Ask auf der anderen liegt.
- Beide Legs gleichzeitig handeln. Kaufe auf der günstigen Börse zum Ask und verkaufe auf der teuren zum Bid, in gleicher Größe und zeitlich so nah beieinander wie möglich.
- Später rebalancieren. Deine Stablecoins sind auf die Verkaufsbörse gewandert und deine Coins auf die Kaufbörse. Verschiebe sie zurück, wenn die Transferkosten niedrig sind, nicht während ein Spread offen ist.
Das Vorabpositionieren ist der wichtigste Schritt. Kaufst du zuerst und zahlst die Coins dann aus, um sie anderswo zu verkaufen, können Auszahlung, Netzwerkbestätigungen und Gutschrift der Einzahlung Minuten oder länger dauern, und die meisten Spreads schließen sich lange bevor deine Coins ankommen.
Den Scanner lesen
- Route: das Kauf-Leg (die Börse, deren besten Ask du zahlst) und das Verkaufs-Leg (die Börse, deren besten Bid du bedienst).
- Netto-Spread: der Brutto-Spread minus eine Taker-Gebühr auf jeder Börse. Nach diesem Wert sortiert die Tabelle.
- Brutto: (bester Bid auf der Verkaufsbörse − bester Ask auf der Kaufbörse) ÷ bester Ask. Er nutzt den Bid-Ask-Spread auf jeder Seite, keine Mittelkurse, und spiegelt so wider, was eine Market-Order tatsächlich bekäme.
- Gebühren: die Summe beider Taker-Gebühren, zum Standardsatz (ohne VIP) jeder Börse. Hat dein Konto eine niedrigere Stufe, ist dein echter Netto-Spread höher. Siehe Maker- vs. Taker-Gebühren.
- Max. Größe: der kleinere Wert aus der Menge zum besten Ask und zum besten Bid, in USD. So viel kannst du handeln, bevor du in schlechtere Preise rutschst.
- Max. Gewinn: maximale Größe × Netto-Spread. Ein Netto-Spread von 0.4% mit $2,500 an der Spitze des Buchs ergibt zum Beispiel $10.
- 24h-Volumen: das Spot-Handelsvolumen des Coins. Märkte unter $100,000 werden ausgeschlossen.
Um eine Zeile zu beurteilen, schau auf den maximalen Gewinn vor dem Netto-Spread. Ein großer Prozentsatz bei ein paar hundert Dollar Markttiefe ist die Aufmerksamkeit womöglich nicht wert. Prüfe dann, dass beide Börsen denselben Token listen: Eine sehr weite Lücke bedeutet oft, dass zwei verschiedene Projekte denselben Ticker tragen oder dass Ein- oder Auszahlungen auf einer Seite ausgesetzt sind, was Trader daran hindert, sie zu schließen. Mit dem Arbitrage-Gewinnrechner testest du deine eigene Größe und deine Gebühren.
Kosten und Risiken, die der Scanner nicht enthält
- Auszahlungs- und Netzwerkgebühren für das Rebalancing, die bei kleinen Trades größer sein können als der Spread.
- Transferzeit: ausgesetzte oder langsame Ein- und Auszahlungen, oft genau der Grund, warum eine Lücke überhaupt besteht.
- Markttiefe jenseits der Spitze des Buchs: Größere Orders bekommen durch Slippage schlechtere Preise.
- Timing: Die beiden Kurse können ein paar Sekunden auseinanderliegen, und der Preis kann sich bewegen, bevor deine zweite Order ausgeführt wird.
- Unterschiede zwischen Stablecoins: USDT-, USDC- und USD-Märkte werden direkt verglichen, eine kleine Lücke zwischen Stablecoins ist also Teil des Spreads.
- Börsenrisiko: Kapital, das auf vielen Handelsplätzen liegt, ist jedem von ihnen ausgesetzt.
Eine vollständigere Liste findest du unter Arbitrage-Risiken, die genauen Filter in der Methodik.
Wann es am besten funktioniert
Spot-Arbitrage zahlt sich aus, wenn du bereits Bestand auf beiden Handelsplätzen hältst, Coins mit genug Markttiefe für eine sinnvolle Größe handelst und niedrige Gebühren zahlst. Lücken weiten sich meist in schnellen Märkten, bei neu gelisteten Coins und auf kleineren oder regionalen Börsen mit weniger Arbitrage-Tradern. Liquide Large-Cap-Paare auf großen Börsen lassen nach Gebühren selten viel übrig. Alle Routen findest du im Preis-Arbitrage-Scanner, oder vergleiche mit der Futures-Arbitrage.