Qual é a diferença entre APR e APY?

APR (taxa percentual anual) é uma taxa anual simples que ignora a capitalização composta. APY (rendimento percentual anual) inclui o efeito de reinvestir os ganhos, então é sempre igual ou maior que o APR para a mesma taxa positiva.

Como converter APR em APY?

Use APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, em que n é o número de períodos de capitalização por ano. Por exemplo, 10% de APR com capitalização diária dá cerca de 10.52% de APY.

As taxas de financiamento são mostradas como APR ou APY?

As taxas de financiamento costumam ser anualizadas como APR, multiplicando a taxa de cada intervalo pelo número de intervalos em um ano. O financiamento não é reinvestido automaticamente, então o APR é a comparação mais precisa, a menos que você redimensione a posição ativamente.

Por que as plataformas cripto mostram APY em vez de APR?

O APY é sempre o número maior quando a taxa é positiva, então pode fazer um rendimento parecer mais atraente. Para comparar duas ofertas de forma justa, é preciso converter ambas para a mesma medida.

APR vs APY em cripto: qual é a diferença e como converter

APR (taxa percentual anual) é uma taxa de juros anual simples que ignora a capitalização composta, enquanto APY (rendimento percentual anual) inclui o retorno extra obtido ao reinvestir os juros. Para a mesma taxa positiva, o APY é sempre igual ou maior que o APR. A diferença cresce à medida que a taxa sobe e a capitalização fica mais frequente.

Principais pontos

APR = taxa anual simples, sem reinvestimento.
APY = retorno anual com juros compostos.
APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, em que n é o número de períodos de capitalização por ano.
Com taxas baixas a diferença é pequena; com taxas altas, é grande.
As taxas de financiamento devem ser comparadas como APR, porque o financiamento não é capitalizado automaticamente.

As fórmulas

Conversão	Fórmula
Taxa por período para APR	Taxa × períodos por ano
APR para APY	(1 + APR ÷ n)^n − 1
APY para APR	n × ((1 + APY)^(1/n) − 1)
Capitalização contínua	e^APR − 1

Aqui, n é o número de períodos de capitalização por ano: 12 para mensal, 365 para diário, 8,760 para por hora.

Exemplo prático: 10% de APR

Quanto a capitalização composta acrescenta a um APR de 10%?

Capitalização	n	APY
Nenhuma (anual)	1	10.00%
Mensal	12	10.47%
Diária	365	10.52%
A cada 8 horas	1,095	10.52%
Por hora	8,760	10.52%
Contínua	∞	10.52%

Passar da capitalização mensal para a diária acrescenta um pouco, mas além da diária o ganho extra é mínimo. Sobre $10,000, 10% de APR rende $1,000 em um ano sem capitalização e cerca de $1,052 com capitalização diária.

Com taxas mais altas, a diferença aumenta. Um APR de 50% com capitalização diária equivale a cerca de 64.8% de APY, e com capitalização mensal a cerca de 63.2% de APY.

Convertendo taxas de financiamento em APR

Uma taxa de financiamento é cotada por intervalo. Para anualizá-la:

APR = (taxa ÷ horas do intervalo) × 8,760

Taxa	Intervalo	APR
0.01%	8h	10.95%
0.01%	4h	21.90%
0.01%	1h	87.60%

Se você pudesse reinvestir cada pagamento de 0.01% a cada 8 horas, o APY seria (1.0001)^1,095 − 1 ≈ 11.57%. Na prática, o financiamento cai no seu saldo de margem e não aumenta o tamanho da posição, a menos que você a redimensione, o que custa taxas. Por isso a ArbTide nunca capitaliza o financiamento: a página de taxas de financiamento ao vivo mostra cada taxa por 8 horas, e o APR é o valor anual simples, sem capitalização. A página de metodologia explica o cálculo.

Por que APR e APY são confundidos

Marketing: o APY é o número maior, então algumas plataformas preferem exibi-lo.
Taxas variáveis: um APY cotado sobre um rendimento variável supõe que a taxa atual dure um ano inteiro, o que raramente acontece.
Janelas curtas: anualizar um único pagamento de financiamento alto pode gerar um APR enorme que dura só algumas horas. Consultar o histórico de financiamento do BTC mostra o quanto as taxas variam ao longo do tempo.

Usando o APR em estratégias reais

Em uma operação cash-and-carry ou em uma posição de basis em futuros, os números anualizados ajudam a comparar oportunidades de durações diferentes. Tenha três pontos em mente:

As taxas são custos pontuais, enquanto o APR é uma taxa. Uma posição mantida por pouco tempo pode ter APR alto, mas lucro líquido pequeno depois das taxas.
O retorno sobre o capital é menor que o APR sobre o valor nocional quando você também deposita margem.
Compare o comparável: converta todas as ofertas para APR, ou todas para APY, antes de escolher.

Experimente

Converta qualquer taxa com a calculadora de APR/APY ou estime a receita de financiamento em um período escolhido com a calculadora de taxa de financiamento.