APR vs. APY bei Krypto: Der Unterschied und die Umrechnung
APR ist ein einfacher Jahreszins, APY enthält den Zinseszins. Die Formeln, wie oft Krypto-Renditen verzinst werden und wie du Funding-Rates fair vergleichst.
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APR (annual percentage rate) ist ein einfacher Jahreszins ohne Zinseszins, während APY (annual percentage yield) den zusätzlichen Ertrag aus reinvestierten Zinsen enthält. Bei gleichem positivem Satz ist APY immer gleich hoch oder höher als APR. Der Abstand wächst mit steigendem Satz und mit häufigerer Verzinsung.
Das Wichtigste in Kürze
- APR = einfacher Jahreszins, ohne Reinvestition.
- APY = Jahresrendite mit Zinseszins.
- APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, wobei n die Zinsperioden pro Jahr sind.
- Bei niedrigen Sätzen ist der Unterschied klein, bei hohen Sätzen groß.
- Funding-Rates vergleichst du am besten als APR, weil Funding nicht automatisch verzinst wird.
Die Formeln
| Umrechnung | Formel |
|---|---|
| Satz pro Periode in APR | Satz × Perioden pro Jahr |
| APR in APY | (1 + APR ÷ n)^n − 1 |
| APY in APR | n × ((1 + APY)^(1/n) − 1) |
| Stetige Verzinsung | e^APR − 1 |
Dabei ist n die Zahl der Zinsperioden pro Jahr: 12 bei monatlich, 365 bei täglich, 8,760 bei stündlich.
Rechenbeispiel: 10% APR
Wie viel bringt der Zinseszins bei 10% APR?
| Verzinsung | n | APY |
|---|---|---|
| Keine (jährlich) | 1 | 10.00% |
| Monatlich | 12 | 10.47% |
| Täglich | 365 | 10.52% |
| Alle 8 Stunden | 1,095 | 10.52% |
| Stündlich | 8,760 | 10.52% |
| Stetig | ∞ | 10.52% |
Der Wechsel von monatlicher zu täglicher Verzinsung bringt etwas, darüber hinaus ist der Zusatz winzig. Auf $10,000 bringen 10% APR ohne Zinseszins $1,000 im Jahr und mit täglicher Verzinsung etwa $1,052.
Bei höheren Sätzen wird der Abstand größer. 50% APR mit täglicher Verzinsung sind etwa 64.8% APY, mit monatlicher Verzinsung etwa 63.2% APY.
Funding-Rates in APR umrechnen
Eine Funding-Rate wird pro Intervall angegeben. So annualisierst du sie:
APR = (Rate ÷ Intervallstunden) × 8,760
| Rate | Intervall | APR |
|---|---|---|
| 0.01% | 8h | 10.95% |
| 0.01% | 4h | 21.90% |
| 0.01% | 1h | 87.60% |
Könntest du jede 8-Stunden-Zahlung von 0.01% reinvestieren, läge die APY bei (1.0001)^1,095 − 1 ≈ 11.57%. In der Praxis landet Funding in deinem Margin-Guthaben und vergrößert deine Position nicht, solange du sie nicht anpasst, was Gebühren kostet. Deshalb verzinst ArbTide Funding nie: Die Seite mit Live-Funding-Rates zeigt jede Rate pro 8 Stunden, und ihre APR ist die einfache, unverzinste Jahreszahl. Die Methodik-Seite erklärt die Berechnung.
Warum APR und APY verwechselt werden
- Marketing: APY ist die größere Zahl, deshalb zeigen manche Plattformen lieber diese.
- Variable Sätze: Eine angegebene APY auf eine variable Rendite unterstellt, dass der aktuelle Satz ein ganzes Jahr hält, was selten der Fall ist.
- Kurze Zeitfenster: Wer eine einzelne hohe Funding-Zahlung annualisiert, erhält eine riesige APR, die nur Stunden anhält. Ein Blick auf die BTC-Funding-Historie zeigt, wie stark Raten im Zeitverlauf schwanken.
APR in echten Strategien nutzen
Bei einem Cash-and-Carry-Trade oder einer Futures-Basis-Position helfen annualisierte Zahlen, Gelegenheiten mit unterschiedlicher Laufzeit zu vergleichen. Behalte drei Punkte im Kopf:
- Gebühren sind einmalige Kosten, APR dagegen ist ein Satz. Eine kurze Haltedauer kann eine hohe APR, aber nach Gebühren nur einen kleinen Nettogewinn haben.
- Die Rendite auf das Kapital ist niedriger als die APR auf den Nominalwert, wenn du zusätzlich Margin hinterlegst.
- Vergleiche Gleiches mit Gleichem: Rechne vor der Wahl jedes Angebot in APR oder jedes Angebot in APY um.
Probier es aus
Rechne jede Rate mit dem APR/APY-Rechner um oder schätze die Funding-Erträge über einen gewählten Zeitraum mit dem Funding-Rate-Rechner.
Häufige Fragen
- Was ist der Unterschied zwischen APR und APY?
- APR (annual percentage rate) ist ein einfacher Jahreszins ohne Zinseszins. APY (annual percentage yield) berücksichtigt den Effekt reinvestierter Erträge und ist deshalb bei gleichem positivem Satz immer gleich hoch oder höher als die APR.
- Wie rechnet man APR in APY um?
- Nutze APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, wobei n die Zahl der Zinsperioden pro Jahr ist. Zum Beispiel ergeben 10% APR mit täglichem Zinseszins etwa 10.52% APY.
- Werden Funding-Rates als APR oder APY angegeben?
- Funding-Rates werden meist als APR annualisiert, indem man die Rate pro Intervall mit der Zahl der Intervalle pro Jahr multipliziert. Funding wird nicht automatisch reinvestiert, daher ist APR der genauere Vergleich, sofern du die Position nicht aktiv anpasst.
- Warum zeigen Krypto-Plattformen APY statt APR?
- Bei positivem Satz ist APY immer die größere Zahl und kann eine Rendite attraktiver aussehen lassen. Für einen fairen Vergleich zweier Angebote musst du beide in dieselbe Kennzahl umrechnen.