APR vs APY en cripto: cuál es la diferencia y cómo convertirlos
El APR es una tasa anual simple y el APY incluye la capitalización. Aprende las fórmulas, cada cuánto se capitalizan los rendimientos y cómo comparar la financiación.
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El APR (tasa de porcentaje anual) es una tasa de interés anual simple que ignora la capitalización, mientras que el APY (rendimiento porcentual anual) incluye el rendimiento extra que se obtiene al reinvertir los intereses. Para la misma tasa positiva, el APY siempre es igual o mayor que el APR. La diferencia crece a medida que sube la tasa y que la capitalización se vuelve más frecuente.
Puntos clave
- APR = tasa anual simple, sin reinversión.
- APY = rendimiento anual con capitalización.
- APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, donde n es el número de períodos de capitalización por año.
- Con tasas bajas la diferencia es pequeña; con tasas altas es grande.
- Las tasas de financiación se comparan mejor como APR, porque la financiación no se capitaliza automáticamente.
Las fórmulas
| Conversión | Fórmula |
|---|---|
| Tasa por período a APR | Tasa × períodos por año |
| APR a APY | (1 + APR ÷ n)^n − 1 |
| APY a APR | n × ((1 + APY)^(1/n) − 1) |
| Capitalización continua | e^APR − 1 |
Aquí n es el número de períodos de capitalización por año: 12 si es mensual, 365 si es diaria y 8,760 si es por hora.
Ejemplo práctico: 10% de APR
¿Cuánto añade la capitalización a un 10% de APR?
| Capitalización | n | APY |
|---|---|---|
| Ninguna (anual) | 1 | 10.00% |
| Mensual | 12 | 10.47% |
| Diaria | 365 | 10.52% |
| Cada 8 horas | 1,095 | 10.52% |
| Por hora | 8,760 | 10.52% |
| Continua | ∞ | 10.52% |
Pasar de capitalización mensual a diaria añade un poco, pero más allá de la diaria el extra es mínimo. Sobre $10,000, un 10% de APR genera $1,000 en un año sin capitalización, y unos $1,052 con capitalización diaria.
Con tasas más altas, la diferencia se amplía. Un 50% de APR con capitalización diaria equivale a un 64.8% de APY aproximadamente, y con capitalización mensual a un 63.2% de APY.
Cómo convertir tasas de financiación a APR
La tasa de financiación se cotiza por intervalo. Para anualizarla:
APR = (tasa ÷ horas del intervalo) × 8,760
| Tasa | Intervalo | APR |
|---|---|---|
| 0.01% | 8h | 10.95% |
| 0.01% | 4h | 21.90% |
| 0.01% | 1h | 87.60% |
Si pudieras reinvertir cada pago de 0.01% cada 8 horas, el APY sería (1.0001)^1,095 − 1 ≈ 11.57%. En la práctica, la financiación llega a tu saldo de margen y no aumenta el tamaño de tu posición a menos que la ajustes, lo que cuesta comisiones. Por eso ArbTide nunca capitaliza la financiación: la página de tasas de financiación en vivo muestra cada tasa por 8 horas, y su APR es la cifra anual simple, sin capitalizar. La página de metodología explica el cálculo.
Por qué se confunden el APR y el APY
- Marketing: el APY es la cifra más alta, así que algunas plataformas prefieren mostrarlo.
- Tasas variables: un APY cotizado sobre un rendimiento variable supone que la tasa actual se mantiene un año entero, algo que casi nunca ocurre.
- Ventanas cortas: anualizar un único pago de financiación alto puede producir un APR enorme que solo dura unas horas. Consultar el historial de financiación de BTC muestra cuánto varían las tasas con el tiempo.
Cómo usar el APR en estrategias reales
En una operación cash-and-carry o en una posición de base con futuros, las cifras anualizadas te ayudan a comparar oportunidades de distinta duración. Ten en cuenta tres puntos:
- Las comisiones son costos únicos, mientras que el APR es una tasa. Una operación corta puede tener un APR alto pero un beneficio neto pequeño tras las comisiones.
- El rendimiento sobre el capital es menor que el APR sobre el nocional cuando además depositas margen.
- Compara lo comparable: convierte todas las ofertas a APR, o todas a APY, antes de elegir.
Pruébalo
Convierte cualquier tasa con la calculadora de APR/APY, o estima los ingresos por financiación en un período determinado con la calculadora de tasa de financiación.
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia entre APR y APY?
- El APR (tasa de porcentaje anual) es una tasa anual simple que ignora la capitalización. El APY (rendimiento porcentual anual) incluye el efecto de reinvertir las ganancias, por lo que siempre es igual o mayor que el APR para la misma tasa positiva.
- ¿Cómo se convierte el APR en APY?
- Usa APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, donde n es el número de períodos de capitalización por año. Por ejemplo, un 10% de APR con capitalización diaria equivale a un 10.52% de APY aproximadamente.
- ¿Las tasas de financiación se muestran como APR o como APY?
- Las tasas de financiación suelen anualizarse como APR, multiplicando la tasa de cada intervalo por el número de intervalos del año. La financiación no se reinvierte automáticamente, así que el APR es la comparación más precisa, salvo que ajustes activamente el tamaño de la posición.
- ¿Por qué las plataformas cripto muestran APY en lugar de APR?
- Cuando la tasa es positiva, el APY siempre es la cifra más alta, así que puede hacer que un rendimiento parezca más atractivo. Para comparar dos ofertas de forma justa, hay que convertir ambas a la misma medida.