APR vs APY di Kripto: Apa Bedanya dan Cara Mengonversinya
APR adalah rate tahunan sederhana, APY memperhitungkan bunga majemuk. Pelajari rumusnya, frekuensi compounding imbal hasil kripto, dan cara membandingkan funding rate.
Diperbarui
APR (annual percentage rate) adalah suku bunga tahunan sederhana yang mengabaikan bunga majemuk, sedangkan APY (annual percentage yield) memperhitungkan tambahan hasil dari menginvestasikan kembali bunga. Untuk rate positif yang sama, APY selalu sama dengan atau lebih tinggi dari APR. Selisihnya makin besar saat rate naik dan saat compounding makin sering.
Poin penting
- APR = rate tahunan sederhana, tanpa investasi ulang.
- APY = hasil tahunan dengan bunga majemuk.
- APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, dengan n adalah jumlah periode compounding per tahun.
- Pada rate rendah selisihnya kecil; pada rate tinggi selisihnya besar.
- Funding rate paling tepat dibandingkan sebagai APR, karena funding tidak dimajemukkan secara otomatis.
Rumusnya
| Konversi | Rumus |
|---|---|
| Rate per periode ke APR | Rate × periode per tahun |
| APR ke APY | (1 + APR ÷ n)^n − 1 |
| APY ke APR | n × ((1 + APY)^(1/n) − 1) |
| Compounding kontinu | e^APR − 1 |
Di sini n adalah jumlah periode compounding per tahun: 12 untuk bulanan, 365 untuk harian, 8,760 untuk per jam.
Contoh perhitungan: APR 10%
Seberapa besar tambahan dari compounding pada APR 10%?
| Compounding | n | APY |
|---|---|---|
| Tidak ada (tahunan) | 1 | 10.00% |
| Bulanan | 12 | 10.47% |
| Harian | 365 | 10.52% |
| Setiap 8 jam | 1,095 | 10.52% |
| Per jam | 8,760 | 10.52% |
| Kontinu | ∞ | 10.52% |
Beralih dari compounding bulanan ke harian menambah sedikit, tetapi lebih sering dari harian tambahannya sangat kecil. Pada $10,000, APR 10% menghasilkan $1,000 dalam setahun tanpa compounding, dan sekitar $1,052 dengan compounding harian.
Pada rate yang lebih tinggi, selisihnya melebar. APR 50% yang dimajemukkan harian setara sekitar 64.8% APY, dan jika dimajemukkan bulanan sekitar 63.2% APY.
Mengonversi funding rate ke APR
Funding rate dikutip per interval. Untuk menyetahunkannya:
APR = (rate ÷ jam interval) × 8,760
| Rate | Interval | APR |
|---|---|---|
| 0.01% | 8h | 10.95% |
| 0.01% | 4h | 21.90% |
| 0.01% | 1h | 87.60% |
Jika Anda bisa menginvestasikan kembali setiap pembayaran 8 jam sebesar 0.01%, APY-nya adalah (1.0001)^1,095 − 1 ≈ 11.57%. Dalam praktiknya, funding masuk ke saldo margin Anda dan tidak menambah ukuran posisi kecuali Anda menyesuaikannya, yang memakan biaya. Itulah sebabnya ArbTide tidak pernah memajemukkan funding: halaman funding rate live menampilkan setiap rate per 8 jam, dan APR-nya adalah angka tahunan sederhana tanpa compounding. Halaman metodologi menjelaskan perhitungannya.
Mengapa APR dan APY sering tertukar
- Pemasaran: APY adalah angka yang lebih besar, jadi sebagian platform lebih suka menampilkannya.
- Rate variabel: APY yang dikutip pada imbal hasil variabel mengasumsikan rate saat ini bertahan setahun penuh, padahal jarang terjadi.
- Jendela waktu singkat: menyetahunkan satu pembayaran funding yang tinggi bisa menghasilkan APR raksasa yang hanya bertahan beberapa jam. Melihat riwayat funding BTC menunjukkan seberapa besar rate berubah dari waktu ke waktu.
Menggunakan APR dalam strategi nyata
Untuk trade cash-and-carry atau posisi basis kontrak berjangka, angka yang disetahunkan membantu Anda membandingkan peluang dengan durasi berbeda. Ingat tiga hal:
- Biaya adalah pengeluaran sekali bayar, sedangkan APR adalah rate. Posisi yang ditahan sebentar bisa punya APR tinggi tetapi laba bersih kecil setelah biaya.
- Imbal hasil atas modal lebih rendah daripada APR atas nilai nosional jika Anda juga menyetor margin.
- Bandingkan yang setara: konversikan setiap penawaran ke APR, atau semuanya ke APY, sebelum memilih.
Coba sendiri
Konversikan rate apa pun dengan kalkulator APR/APY, atau perkirakan pendapatan funding untuk periode tertentu dengan kalkulator funding rate.
Pertanyaan yang sering diajukan
- Apa perbedaan antara APR dan APY?
- APR (annual percentage rate) adalah rate tahunan sederhana yang mengabaikan bunga majemuk. APY (annual percentage yield) memperhitungkan efek menginvestasikan kembali hasil, sehingga untuk rate positif yang sama nilainya selalu sama dengan atau lebih tinggi dari APR.
- Bagaimana cara mengonversi APR ke APY?
- Gunakan APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, dengan n adalah jumlah periode compounding per tahun. Contohnya, APR 10% yang dimajemukkan harian setara sekitar 10.52% APY.
- Apakah funding rate ditampilkan sebagai APR atau APY?
- Funding rate biasanya disetahunkan sebagai APR, dengan mengalikan rate per interval dengan jumlah interval dalam setahun. Funding tidak diinvestasikan kembali secara otomatis, jadi APR adalah pembanding yang lebih akurat kecuali Anda aktif menyesuaikan ukuran posisi.
- Mengapa platform kripto menampilkan APY, bukan APR?
- Saat rate positif, APY selalu menjadi angka yang lebih besar, sehingga imbal hasil tampak lebih menarik. Untuk membandingkan dua penawaran secara adil, keduanya harus dikonversi ke ukuran yang sama.