2026-10-04 05:58 UTC 기준 ArbTide는 거래소 30곳에서 코인 1138개의 실시간 펀딩비를 추적합니다. 여기서 유동성 있는 시장 간 총 스프레드가 가장 넓은 것은 POD의 8시간당 2.1406%(APR 2343.96%)입니다.
펀딩비 차익거래(funding rate arbitrage)는 펀딩비(funding rate)가 가장 낮은 거래소에서 코인의 무기한 선물(perpetual futures)을 롱하고, 펀딩비가 가장 높은 곳에서 같은 규모로 숏해, 둘 사이의 차이를 얻는 델타 중립 거래입니다. 이 페이지의 표는 그 차이를 기준으로 코인 순위를 실시간으로 매깁니다. 이론과 계산 예시는 펀딩비 차익거래 가이드를 읽어 보세요.
작동 방식
스프레드가 넓은 코인을 찾습니다. 거래소마다 트레이더층과 포지션 구성이 다르기 때문에, 같은 코인이라도 거래소마다 펀딩비가 다릅니다.
펀딩비가 가장 낮은(또는 가장 음수인) 거래소에서 롱 레그를 엽니다. 그곳의 펀딩비가 음수이면 숏이 나에게 지급합니다.
펀딩비가 가장 높은 거래소에서 같은 명목 가치의 숏 레그를 엽니다. 그곳의 펀딩비가 양수이면 롱이 나에게 지급합니다.
펀딩비 지급 시점을 거치며 보유합니다. 한 레그가 가격에서 잃는 만큼 다른 레그가 벌기 때문에 포지션은 델타 중립이며, 수익은 펀딩비 차이에서 나옵니다.
두 레그를 닫습니다. 스프레드가 비용을 메우지 못할 만큼 좁아지거나, 한쪽 펀딩비의 부호가 뒤집혔을 때입니다.
스캐너 읽는 법
모든 행은 내 잔고(기본값 $100)와 레버리지(1x)를 두 거래소에 균등하게 나눈 기준으로, 선택한 보유 기간(기본값 7일)에 맞춰 계산됩니다. 펀딩비는 몇 시간 동안 급등했다가 다시 되돌아올 수 있으므로, 기본적으로 해당 페어의 최근 7일 평균 차이를 사용합니다. 필터에서 24시간 평균이나 현재 펀딩비로 바꿀 수 있습니다. 상장된 지 너무 오래되지 않아 48시간 이력이 없는 코인에는 "아직 이력 없음"이 표시됩니다.
롱 / 숏: 롱을 잡을 거래소(펀딩비 최저)와 숏을 잡을 거래소(펀딩비 최고)입니다. 각각의 펀딩비는 거래소가 제시하는 그대로, 해당 거래소의 펀딩 주기 기준으로 표시되므로 거래소에서 직접 확인할 수 있습니다.
차이 / 8h: 숏 펀딩비에서 롱 펀딩비를 뺀 값으로, 둘 다 8시간 기준으로 환산해 선택한 기간 동안 평균을 냅니다. 포지션 $1마다 수수료 전 8시간에 받는 금액입니다. 아래의 흐린 줄은 현재 차이입니다.
비용: 네 번의 거래, 즉 두 레그의 진입과 종료에 드는 테이커 수수료에, 내 규모로 양쪽 오더북을 훑으며 들어가고 나올 때의 슬리피지를 더한 값입니다.
규모 / 레그: 각 거래소에 넣는 금액입니다. ArbTide는 표 상단 페어의 양쪽 오더북을 1분마다 읽습니다. 오더북이 내 규모에 비해 너무 얇으면 규모가 가장 많이 버는 금액으로 줄어들고, 아래 줄에 그 수용 한도가 표시됩니다. 오더북을 읽을 수 없는 페어는 레그당 $10,000를 넘는 규모에 수익 수치가 표시되지 않습니다.
총수익: 보유 기간 동안 받는 펀딩비입니다.
순수익: 총수익에서 비용을 뺀 값입니다. 초록색은 기간 안에 거래가 비용을 회수한다는 뜻입니다.
수익률: 순수익을 잔고 대비 비율로 나타낸 값입니다.
손익분기: 펀딩비가 수수료를 메울 때까지 두 레그를 유지해야 하는 시간입니다.
24h 거래량: 해당 코인의 무기한 선물 거래량(USD)입니다. 거래량이 많을수록 보통 오더북이 촘촘해 진입 시 슬리피지가 적습니다.
이력: 각 코인 아래에서 바로 그 페어의 차이에 대한 시간별 이력을 열어, 차이가 지속되었는지 확인할 수 있습니다.
행을 평가할 때는 세 가지를 확인하세요. 첫째, 스프레드가 중앙값에서 크게 벗어난 한쪽 레그의 펀딩비 때문인가요? 극단적인 펀딩비는 빠르게 되돌아가는 경향이 있습니다. 둘째, 코인의 펀딩비 이력을 보고 차이가 며칠 동안 지속되었는지, 아니면 직전 주기에 나타났는지 확인하세요. 셋째, 손익분기를 차이가 지속될 것으로 예상하는 기간과 비교하세요. 예를 들어 테이커 체결 4회의 비용이 합계 0.2%이고 차이가 8h당 0.0183%라면, 약 33시간 후에 펀딩비가 수수료를 메웁니다. 펀딩비 차익거래 계산기로 내 입력값을 넣어 같은 계산을 해 볼 수 있습니다.
스캐너에 포함되지 않는 비용과 위험
메이커 수수료와 리베이트: 스캐너는 테이커 체결을 가정합니다. 대기 중인 지정가 주문은 비용이 더 적을 수 있습니다. 메이커 수수료와 테이커 수수료를 참고하세요.
두 무기한 선물 간 가격 베이시스: 숏 쪽 무기한 선물이 롱 쪽보다 낮게 거래될 때 진입했다가 둘의 위치가 뒤바뀐 뒤 종료하면, 포지션이 헤지되어 있어도 가격에서 손실을 봅니다.
펀딩비 변화: 펀딩비는 주기마다 새로 정해집니다. 수수료를 회수하기 전에 스프레드가 줄어들거나 뒤집힐 수 있습니다.
주기 불일치: 8시간 주기 거래소와 1시간 주기 거래소를 짝지으면 지급 일정이 달라, 수익이 불규칙하게 들어오고 한쪽에서 받기 전에 다른 쪽에서 먼저 지급할 수 있습니다.
청산: 증거금은 거래소마다 따로 관리됩니다. 급격한 변동이 오면 한 레그가 청산될 수 있고, 그동안 다른 레그의 이익은 다른 거래소에 묶여 있습니다. 단일 포지션보다 낮은 레버리지를 쓰세요.
자금 이동과 거래소 위험: 증거금을 재조정하려면 출금, 네트워크 수수료, 지연이 따르며, 자본이 동시에 두 거래소에 노출됩니다.
이 전략은 스프레드가 넓으면서도 지속될 때 수익을 냅니다. 보통 강한 추세장에서 한 거래소의 트레이더들이 같은 방향으로 몰릴 때, 또는 거래소마다 적정 펀딩비에 대한 판단이 엇갈리는 신규 상장 코인에서 나타납니다. 얇은 마켓의 일회성 급등보다는, 며칠에 걸쳐 차이가 꾸준한 유동성 높은 코인이 더 잘 통하는 경향이 있습니다. 두 거래소 모두에 미리 증거금을 넣어 두면 같은 1분 안에 두 레그를 열 수 있어 도움이 됩니다. 모든 실시간 펀딩비를 둘러보며 코인을 비교하거나, 다른 전략을 확인하세요.
자주 묻는 질문
펀딩비 차익거래란 무엇인가요?
펀딩비 차익거래는 펀딩비가 가장 낮은 거래소에서 무기한 선물 롱 포지션을, 펀딩비가 가장 높은 거래소에서 같은 규모의 숏 포지션을 보유하는 전략입니다. 두 레그의 가격 변동은 상쇄되고, 트레이더는 지급하는 펀딩비와 받는 펀딩비의 차이를 수익으로 얻습니다.
8시간당 펀딩비 차이는 무엇을 뜻하나요?
숏 레그의 펀딩비에서 롱 레그의 펀딩비를 뺀 값으로, 둘 다 대부분의 거래소가 쓰는 주기인 8시간 기준으로 환산합니다. 8시간당 0.0300%의 차이는 두 펀딩비가 그대로 유지될 경우 포지션 $1,000마다 수수료 전 8시간에 $0.30를 받는다는 뜻입니다.
총수익과 순수익은 어떻게 계산하나요?
총수익은 해당 페어의 시간당 평균 차이(기본값 7일) × 보유 시간 × 각 레그의 포지션 규모입니다. 순수익은 여기서 테이커 수수료 4회, 즉 롱과 숏의 진입과 종료 수수료를 각 거래소의 무기한 선물 테이커 요율로 뺀 값입니다. 로그인하면 설정에서 지정한 수수료가 적용됩니다. 손익분기는 펀딩비가 이 수수료를 메울 때까지 포지션을 유지해야 하는 시간입니다.
펀딩비 차익거래는 위험이 없나요?
아닙니다. 펀딩비는 주기마다 바뀌고 부호가 뒤집힐 수 있으며, 급격한 변동이 오면 각 레그가 자기 거래소에서 따로 청산될 수 있고, 네 번의 체결 수수료가 작은 스프레드 대부분을 가져갈 수 있습니다. 자본이 두 거래소에 나뉘어 있으므로 거래소 위험과 출금 위험도 있습니다.