Fonlama oranı arbitrajı, bir coin'in sürekli vadeli sözleşmesinde fonlama oranı en düşük borsada long, fonlamanın en yüksek olduğu yerde aynı büyüklükte short açarak aradaki farkı kazanan delta-nötr bir işlemdir. Bu sayfadaki tablo coin'leri bu farka göre gerçek zamanlı sıralar. Teori ve örnek hesaplamalar için fonlama oranı arbitrajı rehberini okuyun.
Nasıl çalışır
- Spread'i geniş bir coin bulun. Her platformun kendi trader'ları ve pozisyonlanması olduğundan, aynı coin farklı borsalarda farklı fonlama oranları öder.
- Long bacağı fonlaması en düşük (veya en negatif) borsada açın. Orada fonlama negatifse short'lar size öder.
- Short bacağı fonlaması en yüksek borsada eşit nominal büyüklükte açın. Orada fonlama pozitifse long'lar size öder.
- Fonlama ödemeleri boyunca tutun. Bir bacak fiyatta diğerinin kaybettiğini kazandığı için pozisyon delta-nötrdür ve getiriniz fonlama farkından gelir.
- İki bacağı da kapatın: spread maliyetlerinizi karşılayan seviyenin altına daraldığında veya oranlardan biri tersine döndüğünde.
Tarayıcıyı okumak
Her satır, bakiyenize (varsayılan $100) ve kaldıracınıza (1x) göre, iki borsaya eşit bölünerek ve seçtiğiniz tutma süresine (varsayılan 7 gün) göre fiyatlanır. Bir oran birkaç saatliğine sıçrayıp sonra hızla geri dönebildiği için, varsayılan olarak kullanılan fark çiftin son 7 gündeki ortalamasıdır; filtrelerden 24 saatlik ortalamaya veya anlık orana geçebilirsiniz. 48 saatlik geçmişi olacak kadar uzun süredir listelenmeyen bir coin "Henüz geçmiş yok" gösterir.
- Long / short: long açılacak borsa (en düşük fonlama) ve short açılacak borsa (en yüksek fonlama); her biri oranıyla, borsanın kendi fonlama aralığı başına tam olarak kote ettiği şekilde gösterilir, böylece borsada kontrol edebilirsiniz.
- Fark / 8h: short oranı eksi long oranı; ikisi de 8 saate çevrilir ve seçilen pencere boyunca ortalaması alınır. Her $1'lık pozisyonun ücretlerden önce her 8 saatte topladığı tutar budur. Altındaki soluk satır anlık farktır.
- Maliyetler: dört işlemin taker ücretleri, yani iki bacağın açılışı ve kapanışı, artı sizin büyüklüğünüzde iki emir defterine girip çıkmanın kayması.
- Büyüklük / bacak: her borsaya ne kadar gittiği. ArbTide, tablonun üst sıralarındaki çiftler için her dakika iki emir defterini de okur; defterler büyüklüğünüz için fazla sığsa büyüklük en çok kazandıran tutara düşer ve alttaki satır bu kapasiteyi gösterir. Emir defteri okunamayan çiftler için bacak başına $10,000 üzerinde kâr rakamı gösterilmez.
- Brüt: tutma süresi boyunca toplanan fonlama.
- Net: brüt eksi maliyetler. Yeşil, işlemin dönem içinde kendini amorti ettiği anlamına gelir.
- Getiri: bakiyenizin payı olarak net kâr.
- Başa baş: fonlamanın ücretleri karşılaması için iki bacağın ne kadar açık kalması gerektiği.
- 24h hacim: coin'in USD cinsinden sürekli sözleşme işlem hacmi. Daha yüksek hacim genellikle daha derin emir defterleri ve girişte daha az kayma demektir.
- Geçmiş: her coin'in altında, tam o çiftin farkının saatlik geçmişini açar; böylece farkın kalıcı olup olmadığını görebilirsiniz.
Bir satırı değerlendirmek için üç şeye bakın. Birincisi, spread medyandan çok uzak oranlı tek bir bacaktan mı kaynaklanıyor? Uç oranlar hızla eski seviyelerine dönme eğilimindedir. İkincisi, farkın günlerdir mi sürdüğünü yoksa son aralıkta mı ortaya çıktığını görmek için coin'in fonlama geçmişine bakın. Üçüncüsü, Başa baş süresini farkın ne kadar süreceğini beklediğinizle karşılaştırın. Örneğin dört taker işlemi toplamda 0.2%'ye mal oluyorsa ve fark 8h başına 0.0183% ise, fonlama ücretleri yaklaşık 33 saat sonra karşılar. Fonlama arbitrajı hesaplayıcısı aynı hesabı kendi değerlerinizle yapar.
Tarayıcının dahil etmediği maliyetler ve riskler
- Maker ücretleri ve iadeleri: tarayıcı taker işlemleri varsayar. Bekleyen limit emirler daha ucuza gelebilir; maker ve taker ücretleri yazısına bakın.
- İki perp arasındaki fiyat bazı: short perp long perp'in altında işlem görürken açar ve ikisi yer değiştirdikten sonra kapatırsanız, pozisyon hedge'li olsa bile fiyatta kaybedersiniz.
- Fonlama değişimleri: oranlar her aralıkta sıfırlanır. Bir spread, siz ücretlerinizi geri kazanmadan daralabilir veya tersine dönebilir.
- Aralık uyumsuzluğu: 8 saatlik bir platformla saatlik bir platformun eşleşmesi farklı takvimlerde ödeme yapar; bu yüzden geliriniz düzensiz gelir ve bir taraftan almadan önce diğer tarafta ödeme yapabilirsiniz.
- Tasfiye: marjin her borsada ayrı tutulur. Sert bir hareket, diğer bacağın kârı başka bir platformda dururken bir bacağı tasfiye edebilir. Tek bir pozisyonda kullanacağınızdan daha düşük kaldıraç kullanın.
- Transfer ve borsa riski: marjini yeniden dengelemek çekimler, ağ ücretleri ve gecikmeler demektir; ayrıca sermayeniz aynı anda iki borsaya maruz kalır.
Bunlar arbitraj riskleri yazısında daha ayrıntılı ele alınır; kesin formüller ise metodoloji sayfasındadır.
En iyi ne zaman çalışır
Strateji, spread hem geniş hem de kalıcı olduğunda kazandırır. Bu genellikle bir borsanın trader'larının aynı tarafa yığıldığı güçlü trendlerde veya platformların adil fonlama konusunda anlaşamadığı yeni listelenmiş coin'lerde olur. Birkaç gün boyunca istikrarlı bir farka sahip likit coin'ler, sığ bir piyasadaki tek bir sıçramadan genellikle daha iyi sonuç verir. İki bacağı aynı dakika içinde açabilmek için iki borsada da hazırda marjin bulundurmak da işe yarar. Coin'leri karşılaştırmak için tüm canlı fonlama oranlarına göz atın veya diğer stratejilere bakın.