En ArbTide, el arbitraje de futuros es arbitraje de precios entre perpetuos: abrir long en el perp de una moneda en el exchange donde está más barato, short por el mismo tamaño donde está más caro, y cerrar ambas patas cuando los precios convergen. La tabla de esta página ordena la mayor diferencia en vivo de cada moneda después de cuatro comisiones taker. Para saber más sobre los contratos, lee futuros vs futuros perpetuos y qué es el arbitraje cripto.
Cómo funciona
- Mantén margen en ambos exchanges. Tener colateral en stablecoins en cada plataforma te permite abrir ambas patas a la vez.
- Encuentra una ruta. El mejor bid del perp de un exchange está por encima del mejor ask del de otro.
- Abre ambas patas a la vez. Compra (long) al ask en el exchange más barato y vende (short) al bid en el más caro, con el mismo tamaño nocional.
- Espera la convergencia. Ambos perps siguen al mismo índice spot gracias a la financiación, así que las diferencias entre ellos tienden a cerrarse. Tu posición cubierta es delta neutral mientras esperas.
- Cierra ambas patas en cuanto la diferencia se haya estrechado. Tu beneficio es el cambio en la diferencia, menos las comisiones de las cuatro ejecuciones.
A diferencia del arbitraje spot, no se mueven monedas entre exchanges, así que el tiempo de transferencia no arruina la operación. La contrapartida es que tienes que cerrar más tarde, lo que duplica las comisiones y te expone a que la diferencia se amplíe antes de estrecharse.
Cómo leer el escáner
- Ruta: la pata long (el exchange cuyo mejor ask pagas) y la pata short (el exchange cuyo mejor bid tomas).
- Spread neto: spread bruto menos comisiones taker. Supone que cierras con una diferencia de cero.
- Bruto: (mejor bid en el exchange short − mejor ask en el exchange long) ÷ mejor ask.
- Comisiones: dos comisiones taker en cada exchange, de apertura y de cierre, a la tasa por defecto (no VIP) de cada plataforma. Un nivel de comisiones más bajo o las órdenes maker las reducen.
- Tamaño máx.: la menor de las cantidades ask y bid en la parte alta del libro, en USD.
- Beneficio máx.: tamaño máx. × spread neto.
- Volumen 24h: el volumen de perpetuos de la moneda; se excluyen los mercados por debajo de $100,000.
Para juzgar una fila, compara la diferencia con la frecuencia con la que aparece. Una diferencia que se abre y se cierra en segundos es difícil de capturar con órdenes manuales. Comprueba que ambos contratos son del mismo tipo: el escáner compara perps lineales con margen en stablecoins, pero un multiplicador de contrato o un token distinto con el mismo ticker pueden crear una diferencia falsa. Después mira las tasas de financiación de ambas patas. Por ejemplo, supón que tu pata long paga un 30% APR de financiación y tu pata short solo cobra un 5%: el costo neto del 25% APR es de alrededor del 0.07% al día, suficiente para borrar una diferencia de precio pequeña en unos pocos días.
Costos y riesgos que el escáner no incluye
- Financiación mientras la posición está abierta: en cada intervalo de financiación, cada pata paga o cobra. La diferencia puede ayudar o perjudicar.
- Falta de convergencia: la diferencia puede persistir o ampliarse, sobre todo cuando una plataforma tiene traders distintos o un problema con los depósitos. Puede que tengas que cerrar con pérdidas o esperar.
- Liquidación: el margen está separado en cada exchange. Un movimiento brusco puede liquidar la pata perdedora mientras la ganancia de la pata ganadora está en otro sitio. Mantén el apalancamiento bajo.
- Profundidad y deslizamiento: solo se mide la parte alta del libro. Abrir y cerrar ambas patas supone cuatro ejecuciones, así que el deslizamiento se paga al entrar y otra vez al salir.
- Diferencias de precio de marca: los exchanges liquidan según su propio precio de marca, que puede diferir de la última operación.
Consulta riesgos del arbitraje para ver la lista completa y la metodología para ver las fórmulas.
Cuándo funciona mejor
Las diferencias de precio entre perps son más amplias durante los movimientos rápidos, cuando el libro de órdenes de un exchange va por detrás de los demás, y en las monedas listadas recientemente en pocas plataformas. La operación es adecuada para traders que ya mantienen margen en varios exchanges, pueden dimensionar sus posiciones según la profundidad de la parte alta del libro y combinan rutas en las que la financiación no juega en su contra. La calculadora de beneficio de arbitraje ayuda a dimensionar una ruta, y la lista completa de rutas está en el escáner de arbitraje de precios.