Arbitrase futures di ArbTide adalah arbitrase harga perpetual-ke-perpetual: long perp sebuah koin di exchange tempat harganya lebih murah, short dengan ukuran sama di exchange tempat harganya lebih mahal, lalu tutup keduanya saat harganya konvergen. Tabel di halaman ini memeringkat selisih live terlebar per koin setelah empat biaya taker. Untuk latar belakang kontraknya, baca futures vs kontrak berjangka perpetual dan apa itu arbitrase kripto.
Cara kerjanya
- Pegang margin di kedua exchange. Jaminan stablecoin di setiap venue memungkinkan Anda membuka kedua leg sekaligus.
- Cari rute. Bid terbaik di perp satu exchange berada di atas ask terbaik di perp exchange lain.
- Buka kedua leg bersamaan. Beli (long) di harga ask pada exchange yang lebih murah dan jual (short) di harga bid pada exchange yang lebih mahal, dengan nilai nosional yang sama.
- Tunggu konvergensi. Kedua perp mengikuti indeks spot yang sama lewat funding, jadi selisih di antara keduanya cenderung menutup. Posisi Anda yang ter-hedge tetap delta-netral selama Anda menunggu.
- Tutup kedua leg setelah selisihnya menyempit. Laba Anda adalah perubahan selisih, dikurangi biaya di keempat eksekusi.
Berbeda dengan arbitrase spot, tidak ada koin yang berpindah antar-exchange, jadi waktu transfer tidak mematikan trade ini. Konsekuensinya, Anda harus menutup posisi nanti, sehingga biayanya berlipat dua dan Anda terpapar risiko selisih melebar sebelum menyempit.
Membaca scanner
- Rute: leg long (exchange yang ask terbaiknya Anda bayar) dan leg short (exchange yang bid terbaiknya Anda ambil).
- Spread bersih: spread kotor dikurangi biaya taker. Ini mengasumsikan Anda menutup pada selisih nol.
- Kotor: (bid terbaik di exchange short − ask terbaik di exchange long) ÷ ask terbaik.
- Biaya: dua biaya taker di setiap exchange, buka dan tutup, pada rate default (non-VIP) setiap venue. Tingkatan biaya yang lebih rendah atau order maker menguranginya.
- Ukuran maks.: jumlah yang lebih kecil antara kuantitas ask dan bid di level teratas order book, dalam USD.
- Laba maks.: ukuran maks. × spread bersih.
- Volume 24h: volume perpetual koin tersebut; pasar di bawah $100,000 tidak disertakan.
Untuk menilai sebuah baris, bandingkan selisihnya dengan seberapa sering selisih itu muncul. Selisih yang terbuka dan tertutup dalam hitungan detik sulit ditangkap dengan order manual. Pastikan kedua kontrak sejenis: scanner membandingkan perp linear dengan margin stablecoin, tetapi pengali kontrak atau token berbeda dengan ticker yang sama bisa menciptakan selisih palsu. Lalu lihat funding rate kedua leg. Contohnya, asumsikan leg long Anda membayar funding 30% APR dan leg short Anda hanya menerima 5%: biaya bersih 25% APR itu sekitar 0.07% per hari, cukup untuk menghapus selisih harga yang kecil dalam beberapa hari.
Biaya dan risiko yang tidak dihitung scanner
- Funding selama posisi terbuka: di setiap interval funding, masing-masing leg membayar atau menerima. Selisihnya bisa membantu atau merugikan.
- Tidak konvergen: selisihnya bisa bertahan atau melebar, terutama ketika satu venue punya trader yang berbeda atau masalah deposit. Anda mungkin harus menutup dengan rugi atau menunggu.
- Likuidasi: margin terpisah di setiap exchange. Pergerakan tajam bisa melikuidasi leg yang rugi sementara keuntungan leg yang untung berada di tempat lain. Jaga leverage tetap rendah.
- Kedalaman dan slippage: hanya level teratas order book yang diukur. Membuka dan menutup kedua leg memerlukan empat eksekusi, jadi slippage dibayar saat masuk dan sekali lagi saat keluar.
- Perbedaan harga mark: exchange melikuidasi berdasarkan harga mark masing-masing, yang bisa berbeda dari trade terakhir.
Lihat risiko arbitrase untuk daftar lengkapnya dan metodologi untuk rumusnya.
Kapan strategi ini paling efektif
Selisih harga perp paling lebar saat pergerakan cepat, ketika order book satu exchange tertinggal dari yang lain, dan pada koin yang baru listing di sedikit venue. Trade ini cocok untuk trader yang sudah menyimpan margin di beberapa exchange, bisa menyesuaikan ukuran posisi dengan kedalaman level teratas order book, dan memilih rute yang funding-nya tidak merugikan mereka. Kalkulator laba arbitrase membantu menentukan ukuran sebuah rute, dan daftar lengkap rute ada di scanner arbitrase harga.